中银证券安沛债券财报解读：份额降5%，净资产微降1%，净利润8178万，管理费61万

0次浏览发布时间：2025-04-04 12:00:00

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，中银国际证券股份有限公司发布中银证券安沛债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额下降超5%，净资产合计微降1%，净利润为8178.04万元，当期发生的基金应支付的管理费为61.31万元。

主要财务指标：本期利润与资产净值的变化

本基金本期利润为8178.04万元，较上一年度的9550.40万元有所下降，降幅约为14.37%。从各份额类别来看，中银证券安沛债券A本期利润为8160.51万元，C类为1.75万元。

期末基金资产净值方面，2024年末为20620.48万元，相比2023年末的20921.02万元，减少了300.54万元，降幅约1.44%。其中，A类份额资产净值为20619.23万元，C类为1.24万元。

项目	2024年末	2023年末	变动情况
期末基金资产净值（万元）	20620.48	20921.02	减少300.54万元，降幅1.44%
本期利润（万元）	8178.04	9550.40	减少1372.36万元，降幅14.37%

基金净值表现：与业绩比较基准的对比

本基金业绩比较基准为中债综合全价指数收益率。过去一年，中银证券安沛债券A份额净值增长率为4.07%，同期业绩比较基准收益率为4.98%，低于业绩比较基准0.91个百分点；C类份额净值增长率为4.05%，同样低于业绩比较基准0.93个百分点。

从更长时间维度看，自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为14.70%，业绩比较基准收益率为7.40%，超出业绩比较基准7.30个百分点；C类份额净值增长率为13.55%，超出业绩比较基准6.15个百分点。

阶段	中银证券安沛债券A			中银证券安沛债券C
	份额净值增长率①	业绩比较基准收益率③	①－③	份额净值增长率①	业绩比较基准收益率③	①－③
过去一年	4.07%	4.98%	-0.91%	4.05%	4.98%	-0.93%
自基金合同生效起至今	14.70%	7.40%	7.30%	13.55%	7.40%	6.15%

投资策略与业绩表现：债券市场的机遇与挑战

2024年债券市场利率单边大幅下行，资产荒格局深化。本产品主要投资于高等级信用债和利率债以获取稳健收益。报告期内，A类基金份额净值增长率为4.07%，C类为4.05%，但均未达到同期业绩比较基准收益率4.98%。

管理人认为，2025年美联储降息节奏不确定，国内经济在财政化债环境下，资产荒格局不会明显改变，债券市场整体仍处于牛市环境，但供给节奏将有改善。

费用分析：管理费、托管费与销售服务费

本基金支付基金管理人中银证券的管理人报酬按前一日基金资产净值0.30%的年费率计提，2024年当期发生的基金应支付的管理费为613067.02元，较上一年度的611671.81元略有增加。

基金托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，2024年当期应支付的托管费为204355.78元，与上一年度的203890.66元基本持平。

C类基金份额销售服务费按前一日C类基金份额基金资产净值的0.01%年费率计提，2024年当期应支付的销售服务费为52.76元，上一年度为41.29元。

项目	2024年（元）	2023年（元）	变动情况
当期发生的基金应支付的管理费	613067.02	611671.81	增加1395.21元
当期发生的基金应支付的托管费	204355.78	203890.66	增加465.12元
当期发生的基金应支付的销售服务费	52.76	41.29	增加11.47元

投资组合：债券投资的结构与风险

期末基金资产组合中，债券投资公允价值为27967.99万元，占基金资产净值比例高达135.64%。其中，金融债券占比最大，为116.03%，主要包括政策性金融债等；国家债券占4.62%；中期票据占14.98%。

从信用评级来看，长期信用评级方面，本基金投资的债券以高等级为主。短期信用评级方面，本期末未持有按短期信用评级列示的债券投资、资产支持证券投资及同业存单投资。

债券品种	公允价值（万元）	占基金资产净值比例（%）
国家债券	953.45	4.62
金融债券	23926.13	116.03
中期票据	3088.42	14.98

基金份额持有人信息：结构与变动

报告期末，基金份额持有人户数为213户，其中机构投资者持有份额占比99.96%，个人投资者占比0.04%。基金管理人所有从业人员持有本基金58601.27份，占基金总份额比例为0.0313%。

开放式基金份额变动方面，本报告期内，中银证券安沛债券A申购34724.37份，赎回9377012.34份；C类申购2021735.93份，赎回3137390.31份，整体份额总额下降。

风险提示

业绩波动风险：尽管基金在长期表现上有超越业绩比较基准的情况，但在2024年，基金份额净值增长率低于业绩比较基准，投资者需关注业绩波动对收益的影响。
单一投资者占比风险：报告期内存在单一投资者份额占比达到或超过20%的情况，可能面临大额赎回甚至巨额赎回风险，增加基金管理人的流动性管理压力。
市场风险：2025年美联储降息节奏不确定，可能对全球流动性带来扰动，国内债券市场虽整体处于牛市环境，但供给节奏变化可能影响债券价格，进而影响基金净值。

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。